来源：商业人物   原创： 任尚坤

作者：任尚坤

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数辆警车包围“51信用卡”杭州总部。“西湖特战”制服分外显眼。

10月21日，这家上市仅15个月的科技金融独角兽卷入“风暴中心”。至当日下午1点50分，其已被暂停交易，股价跌幅34.32%，报收1.78港元/股。一天过后，51信用卡于港交所复牌，股价一度大涨近30%，截至今日收盘，报2.01港元，涨13.56%。

看上去，用户和投资者们都吃下了一颗“定心丸”。

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“定心丸”源自官方通报。10月22日早6点，51信用卡创始人兼CEO孙海涛在其个人微博表示，“这个风波是因为我们管理上不完善，尤其是对合作公司的培训和监督不够，导致在对借款人联络沟通过程中出现了一些过激的行为，给个别借款人造成了伤害。”

此前21日晚间，杭州公安也对外披露，“经初步调查发现，‘51信用卡’委托外包催收公司冒充国家机关，采取恐吓、滋扰等软暴力手段催收债务的行为，涉嫌寻衅滋事等犯罪”。

这与其最核心的P2P业务似乎关碍不大，也并未提起所谓的“数据爬虫”一事。在此前媒体描述中，“51信用卡”被查或主要牵涉两点：暴力催收与数据爬虫。关于后者，作为“导火索”的援引和佐证基本发端于一张传播于网络的图片，彼时也成为各方猜测的焦点。

之后，“51信用卡”发布公告时称，集团所有的个人信息收集均有合法用户授权，并不存在未经用户授权非法盗取信息的情况。当然，错不可溯及既往，尽管在违规收集用户数据上，51信用卡亦有“前科”。

2019年7月，51信用卡旗下51人品贷，因未经用户同意收集个人信息而被工信部点名批评。在其当时的用户注册和信息授权服务协议中，要求用户提供本地通讯录、QQ号、电商平台收货人地址、电话等个人隐私内容作为基础认证信息，如用户拒绝，将无法使用其提供的产品和服务。

不过此次，公司官方三令五申，在信息收集方面并无纰漏，会对相关不实传言保留诉诸法律追责的权利。

要知道，2013年互联网金融概念兴起，网贷等平台也都“养肥”了主打爬虫技术的大数据公司。前者会向后者购买产品，用来进行风险评估。自2019年9月以来，靠买卖用户数据为生的大数据风控公司深陷泥潭。

所谓网络爬虫，是指按照一定技术，自动抓取互联网信息的程序。当触及到未公开、未授权的个人敏感信息时，相关公司即涉嫌触犯《网络安全法》红线。

魔蝎科技、新颜科技、公信宝运营公司杭州存信数据科技等先后被查。另有同盾科技、中国电信旗下翼支付、百融云创等多家机构相关人士“协助调查”。白骑士、天机数据、聚信立等也纷纷暂停了爬虫业务。

围绕网贷平台及P2P产品的监管风暴已有些时日，作为国内最大的在线信用卡管理平台，51信用卡倒颇有些底气。“底气”源自“审慎”的策略与公司体量，但同时也埋下了如今的“催收”隐患。

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51信用卡发布的2019年中报显示，注册用户数8340万，累计管理信用卡数量达1.387亿张，约占全国信用卡总量的20%。其还在年报中称，“我们在2019年上半年采取审慎增长的策略，实施更加严格及稳健的风控措施”。

不过，始于2012年的51信用卡早已不是一家简单的信用卡管理公司。自2015年进入互联网信贷市场，其撮合的贷款规模从8亿元增长至2018年的250亿元，靠从中抽取的“中介服务费”，其营收也从8973万元增至28.18亿元。

2019年上半年，力求“稳健”的51信用卡试图以降低信贷的笔均借款规模和期限来实现控制风险的目的。财报显示，截至6月30日，51信用卡持卡人贷款笔均规模为1.08万元，2018年同期为1.54万元，笔均期限为10.8个月，2018年同期为14.5个月。

但公司的贷款撮合量并未减少，其针对信用卡持有人的贷款撮合量为120.9亿元，针对非信用卡持有人的贷款撮合量为17.4亿元，分别同比去年增长4.77%和20.3%。

在51信用卡上半年14亿元收入中，信贷撮合及服务收入、介绍服务费此两项与放贷相关联业务收入占比71.5%，前者由自营平台收取，后者向第三方信贷平台收取，属于借用自身“流量优势”给其他互联网金融公司倒流赚取的“渠道费”。从数据上看，信贷撮合收入明显减少，而介绍服务费增长迅猛。

目前，51信用卡的主要业务仍为信贷撮合业务，以51人品贷为平台，为信用卡推介、贷款推介、信用卡代偿、理财等收费业务引流并从中赚取服务费。数据显示，截至9月底，51人品借款人端待还资产余额为107亿元，对应投资人端待还余额97亿元，出借人数量为20.9万人。

当借款人未按时或有未能还款的征兆，即成就了“催收”生意。此前8月，“商业人物”发布的《催收人的灰色营生》一文中称，“催收干的是‘收烂账’的活儿，有的放款平台首先会依靠自身的催收部门去讨债，而那些逾期时间长、催收难度大的单子，就可能会甩给市场上的第三方催收公司。”

据当时受访者介绍，“尤其2016年互联网小贷、P2P、消费金融和现金贷等细分领域的爆发式增长，让整个催收行业一度达到顶峰。”威胁、恐吓也成了习以为常的技俩，在消费者投诉网站“21聚投诉”平台上，涉及51信用卡暴力催收的内容也多达成百上千条。

但和其他自营催收公司不同的是，51信用卡的“外包”形式也在一定程度上，降低引火烧身的风险。

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就在51信用卡被查当天，国家多部门共同印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》，对非法放贷的认定标准进行了明确界定。

最高法副院长姜伟表示，调研中发现，为获取高额利息，非法放贷者往往会有组织地采用暴力、威胁等方式催收，形成非法放贷、讨债团伙……因非法放贷而引发的各类刑事案件呈现高发态势，引起了社会各界广泛关注。

近两年来，网贷行业整饬也日渐严厉。

据网贷之家最新数据，截至2019年9月底，P2P网贷行业正常运营平台数量呈持续下行态势，降至646家，相比8月底减少了9家。其中，江西、广西等15个地区的正常运营平台数量不足10家。

9月18日，天津公布首批10家被取缔的P2P机构名单；宁夏业已分两次取缔24家P2P平台；10月16日，湖南取缔辖内全部网贷机构P2P业务；10月18日，山东也发布“网络借贷行业风险提示函”，称未来也将全部取缔未通过验收的P2P平台……

遍地开花，四处暴雷早已常见。51信用卡“惊魂”24小时也算告一段落。

这是孙海涛的第三次创业，由最初依赖信用卡科技服务费转型而做P2P业务，既成就了公司的快增长和高收益，也使得其面临更大的监管风险。

当然，这是作为创业者的孙海涛自己的选择与无法回避的问题。其今日早间在微信朋友圈配发微博截图称，“谢谢关心的朋友，我踏踏实实去跑步。”

* 图片购自视觉中国